Методика анализа компаний

Источники и период данных

Используются сведения ЕГРЮЛ, бухгалтерская отчётность из ГИР БО, открытые данные ФНС о доходах и расходах, среднесписочная численность и другие данные, уже сохранённые в нашей базе. Рейтинги и медианы пересчитываются офлайн после обновления реестров, обычно ежедневно.

В сравнения входят только действующие юридические лица. Ликвидированные организации и ИП в рейтингах не участвуют. Отсутствующее значение не заменяется нулём: компания включается в расчёт только по тем показателям, которые ей известны.

Для каждой компании берётся последний доступный показатель. Поэтому годы наблюдений внутри одной выборки могут различаться. Если бухгалтерской выручки нет, для сопоставления масштаба используется доход ФНС. Это разные показатели: доход ФНС может включать прочие доходы и не равен строке 2110 отчёта о финансовых результатах. В карточке такое значение подписано отдельно.

Место в России, регионе и отрасли

Рейтинг строится отдельно по выручке / доходу ФНС и чистой прибыли. Большее значение получает более высокое место. Для прибыли убыток считается меньше нуля и положительной прибыли.

Место = 1 + число компаний со строго большим значением показателя.

При равных значениях компании получают одинаковое место; следующая позиция пропускает занятые номера. Например, при значениях 100, 90, 90, 70 места будут 1, 2, 2, 4.

Российский рейтинг включает всю страну. Региональный — компании одного субъекта РФ; коды налоговых инспекций 77 и 97 объединяются в Москву. Отраслевой — компании с тем же двузначным классом основного ОКВЭД. Дополнительные коды ОКВЭД в отраслевой выборке не используются.

Перцентиль = 100 × (N − место) / (N − 1), где N — число компаний с известным показателем.

Чем выше перцентиль, тем выше позиция в выбранной выборке. При N = 1 показывается 100-й перцентиль, но сравнение одной компании не позволяет судить о рынке. Рядом с местом всегда указано число наблюдений «из N».

Медианы отрасли и компаний того же масштаба

Медиана — центральное значение упорядоченного ряда. При нечётном числе наблюдений берётся средний элемент, при чётном — среднее арифметическое двух центральных. В отличие от обычного среднего, медиана меньше зависит от единичных очень крупных компаний.

Первая когорта — весь двузначный класс основного ОКВЭД. Вторая — тот же класс и один из диапазонов последней выручки / дохода ФНС:

• до 10 млн ₽;
• 10–100 млн ₽;
• 100 млн – 1 млрд ₽;
• 1–10 млрд ₽;
• от 10 млрд ₽.

Медиана публикуется только при наличии минимум 5 наблюдений. Для выручки, прибыли, возраста, численности и каждого финансового коэффициента выборка считается отдельно. Обозначение n рядом со значением показывает фактическое число компаний в конкретном расчёте. При недостатке данных выводится прочерк.

Финансовые коэффициенты

• рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка;
• рентабельность активов = чистая прибыль / активы;
• рентабельность капитала = чистая прибыль / собственный капитал;
• текущая ликвидность = оборотные активы / краткосрочные обязательства;
• автономия = собственный капитал / активы;
• долговая нагрузка = обязательства / активы.

Коэффициент компании считается по отчётности за год, указанный в блоке. Отраслевое значение — медиана коэффициентов последних доступных отчётов действующих компаний, поэтому его годы могут отличаться от года текущей компании.

Из отраслевых медиан исключаются грубые выбросы и неподходящие знаменатели. Допустимые диапазоны: рентабельность продаж и активов от −2 до 2, рентабельность капитала от −5 до 5, ликвидность от 0 до 20, автономия от −1 до 1, долговая нагрузка от 0 до 5. Рентабельность капитала считается только при положительном капитале.

Сравнение «лучше / хуже отрасли» является ориентировочным. Нормативы различаются по отраслям, а один год отчётности не описывает финансовое состояние полностью.

Динамика показателей

Годовая динамика сравнивает два последних отчёта, если их годы идут подряд. Долгосрочная динамика использует фактический интервал от 3 до 5 лет внутри имеющегося ряда. Если такого интервала нет, показатель не выводится.

Изменение, % = (новое значение − старое значение) / |старое значение| × 100.

При нулевой базе процент не рассчитывается — вместо него показывается абсолютное изменение. Переход от убытка к прибыли и обратно подписывается словами, потому что обычный процент в такой ситуации вводил бы в заблуждение. Историческая динамика численности не рассчитывается: хранится только последнее известное значение.

Подбор конкурентов

В список попадают только действующие компании с точно таким же основным ОКВЭД. Совпадение дополнительных кодов или одного двузначного класса без совпадения полного кода недостаточно.

Если известна выручка / доход ФНС текущей компании, близость определяется по логарифму отношения масштабов. Это позволяет одинаково оценивать относительные различия у малых и крупных компаний. Если выручка неизвестна, но известна численность, используется логарифм отношения численности. Без обоих показателей произвольный список не показывается.

Сначала рассматривается ограниченная выборка из того же региона, при недоборе она дополняется компаниями из России. Метки «тот же регион» и «Россия» показывают происхождение каждого результата. Разница выручки считается как (выручка конкурента − выручка текущей компании) / |выручка текущей компании| × 100% и не выводится при нулевой или неизвестной базе.

Это аналитический подбор сопоставимых организаций, а не утверждение о фактической конкуренции между ними.

Экспресс-оценка надёжности

Сводка использует уже имеющиеся в карточке сигналы: статус, возраст, наличие отчётности и сотрудников, регистрацию в реестре МСП, налоговую задолженность, банкротство, санкционные и массовые признаки, сведения о руководителях, учредителях и адресе. В первом экране показываются не более трёх плюсов и трёх рисков.

Оценка не является кредитным рейтингом, аудиторским или юридическим заключением. Отсутствие риска в нашей базе не означает его отсутствия в действительности. Перед сделкой нужно проверить свежую выписку ЕГРЮЛ и первичные документы.

Ограничения сравнений

Компании по-разному раскрывают отчётность, а последние доступные годы могут не совпадать. Доход ФНС и бухгалтерская выручка несопоставимы строго. Основной ОКВЭД не всегда отражает все направления бизнеса. Малые выборки скрываются, но даже большие медианы не заменяют полноценный финансовый анализ.

Дата расчёта конкретного снимка и годы исходных показателей указываются в карточке компании. Данные предоставляются в информационных целях.